老李谈基金—广发稳裕混合

本周我们将分析一支混合型基金产品-广发稳裕混合。

目前市场上便宜货匮乏，估值逐渐抬高的焦灼状态。投资具有较强的防御性的二级债基将成为明智选择，今天就为大家介绍一支优秀的二级债基。

老李先做个简单的说明：混合型基金，主要指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确投资方向的基金。但混合型基金也是多样的，如我们常说的偏股型混合基金、偏债型基金、灵活配置型基金等等。

今天介绍这支基金，根据过往的持仓比例和目前的持仓，老李把它归类为偏债型混合基金。

基金管理公司：

首先介绍下这家基金公司-广发基金管理有限公司，成立于年8月，目前旗下已有支产品，目前基金资产管理规模达到亿元。

由于今天介绍的这支基金是一支偏债型混合基金，那么老李将用挑选债基的6招，对这支基金进行挑选。

1.基金成立时间及规模，大于5年，规模大于5亿小于40亿

若基金成立时间如果太短，有可能在未来一段时间内表现不稳定。因为老李认为，选择成立时间长一些的基金，可以看到过去该基金的历史表现。如果无法看到过往的业绩表现，却怎么去判定未来是否能带来优秀的收益。

所以今天的介绍的基金-广发稳裕混合，从年6月成立，历时4个年头，目前基金规模达到5.98亿，规模上达到了老李选债基的第一条的规模，但时间年限上还差一点。

2.在职基金经理任职该基金超过3年以上

成立时间比较久的基金，可以看出过往的历史业绩。但如果基金的基金经理任职时间不长，或频繁更换，那该基金未来的收益不能够有很好的保证。

基金经理指数表现

基金经理-王予柯先生有5年基金经理的从业经验。目前其在管基金总规模.94亿。从基金成立开始就一直在职管理。

3.业绩表现及排名：

业绩排名表现，老李认为这是比较考验基金的一个指标，因为市面上有很多同类型基金，那么直接用排名来直接筛选。要求近3年同类排名前25%。

在业绩排名上，图片中跟灵活配置基金进行了对比达不到前25%，但老李认为跟债券比，这支基金有表现优异的地方，一会我们看看他的回撤。

4.基金风险回撤要小

关于基金的风险控制方面，二级债基金是有下跌可能的，只是幅度很小，但是长期持有1年以上都是可以稳定获利的。老李的预期收益要大于6%以上，而回撤2%.

从上图可以看出，成立以来，回撤大于2%的情况没有出现过，最近最大的一次也就是在今年全球疫情爆发期间的3月份，达到0.93%，也是历史以来最大的回撤。

5.基金选股能力以长期投资行业龙头大蓝筹为主

二级债基虽然只持有20%股票，但是为了保持基金的稳定性要求，主要会选取大盘蓝筹或优质行业龙头。

在上图可以看到，这支基金在过往3年中，主要以债券为主要配置，在股票上持仓未超20%，所以在回撤上，可以规避掉股票下跌带来更多的风险。

老李挑选的优秀的二级债基基本都是选稳定的行业龙头类型。这类股票表现为，爆发力不够，但是长期成长性良好。

该基金重仓的股票属于行业龙头股，符合二级债基以大蓝筹龙头股为核心选择原则。

6.基金费率

投二级债基金组合的主要资金，建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金，如果费率太高，就增加了持仓成本。

该基金的日常费用要低于同类的平均水平，赎回费用要持仓超过天，即可免赎回费用，在费用上，还是挺划算的。

那我们来根据“老李选债基6招”来比对一下该基金和其基金经理的条件：

1.基金成立时间及规模，大于5年，规模大于5亿小于40亿：较好

2.在职基金经理任职该基金超过3年以上：符合

3.该基金近3年业绩中排名达到前25%%：较好

4.基金风险回撤要小：符合

5.基金选股能力：符合

6.基金费率：符合

综上所述：老李选债基6招，4条符合，2条较好。

这次老李未给出一般，因为老李认为这支基金在收益和回撤比上，表现的优秀，所以老李认为比一般要好一些。

综合来讲：

债券型基金收益虽然比不上股票型基金，但在风险控制，却会比股票型基金要好，风险相对较小。广发稳裕混合有明显的低回撤和低波动的特征，目前债券市场特征适中，可投。

二级债基金和纯债基金都是我们配置的主要产品类型。建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金，且一次性投入，并不适合定投。二级债基金是有下跌可能的，只是幅度很小，不适合做短期，涨跌起伏不定，所以投入时间点就比较重要。

以上方式，只是老李的个人建议，不一定是最适合您的投资方式。参考老李的筛选方法，多学习，多研究，你一定能找到最适合自己的投资标的和交易方式。

持之以恒，必有所成！老李与您共勉！

------老李

风险提示：本